Le jargon financier décrypté

Jargon financier

Publication d'origine sur Startlaers.com

Le monde financier est plein de jargon, le principal étant le jargon boursier. Voici les définitions des termes les plus souvent entendus, pour qu'il n’y ait plus aucun secret pour vous. Au fur et à mesure de vos questions et de nos discussions, nous compléterons cette liste pour qu’elle devienne un glossaire des termes les plus demandés.

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La bourse Fonds
Une cotation Capital Initial
Marché primaire/secondaire Fonds d’urgence
La capitalisation boursière d’une entreprise L’allocation d’actifs
Un indice Les actifs à court terme
Epargner
Les actifs d’investissement
Investir
Financement participatif
Inflation
Angel investing
Intérêts composés Genderlens investing
Risque
L’investissement durable (ou ISR)
Diversification
ESG
Action Assemblée Générale
Obligation Conseil d’Administration

Qu’est-ce que la bourse?

Terme anglais : Stock market 

Une bourse, c’est comme un grand marché. Un marché où l’on s’échange des actions de sociétés qui sont cotées sur cette place de bourse. Une bourse met en relation les acheteurs et les vendeurs d’actions cotées sur son marché et, le cas échéant, exécute les ordres d’achat ou de vente.

Quelles sont les principales bourses dans le monde et leurs indices ?

Les principales places boursières européennes sont Euronext qui regroupe Paris, Bruxelles et Amsterdam, la place de Francfort et celle de Londres. Aux Etats-Unis, premier marché mondial, la bourse principale est celle de New-York. En Asie, les principales places boursières sont celles de Tokyo, Shanghai et Hong-Kong. Voici un tableau des principaux indices de ces places boursières:

Qu’est-ce qu’une cotation ?

Terme anglais : Stock market listing

La cotation, c’est le prix de transaction d’un titre sur une place de bourse. Le système de la bourse calcule le prix sur base du carnet d’ordre d’achat et de vente. Ce système liste l’ensemble des ordres d’achat et des ordres de vente, avec le prix proposé par chaque donneur d’ordre.

Sur base de ce carnet, il « matche » les ordres des acheteurs et vendeurs d’une action donnée au prix qui maximise le volume d’ordres exécuté. Ce prix devient la nouvelle cotation de l’action. Voici un article qui illustre ce mécanisme plus en détail.

Qu’est-ce qu’un marché primaire ou secondaire ?

Terme anglais : primary or secondary market

La première fois qu’une action d’une société est cotée sur le marché, elle l’est directement par l’entreprise elle-même. On parle d’une introduction en bourse et de marché primaire. Une fois introduite en bourse, les actions disponibles s’échangent librement sur le marché. On parle à ce moment de marché secondaire. Si, par la suite, cette même entreprise décide d’augmenter son capital et d’émettre de nouvelles actions, ce sera de nouveau un marché primaire.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière d’une entreprise ?

Terme anglais : market cap or market capitalization

C’est la valeur de l’ensemble des actions d’une société au prix actuel du marché. C’est ce que l’on devrait théoriquement payer pour acquérir 100% des actions de cette entreprise. Dans le jargon financier, on utilise les termes « grande capitalisation », « moyenne capitalisation » et « petite capitalisation ». Les entreprises « grande capitalisation » ont typiquement une capitalisation supérieure à 10 milliards, les moyennes entre 2 et 10 milliards et les petites moins de 2 milliards.

Qu’est-ce qu’un indice ?

Terme anglais : stock market index

Un indice boursier est un groupe d’actions censé représenter un secteur,  une industrie ou un pays. Les indices sont utilisés comme un baromètre de la performance de la catégorie qu’ils représentent.

Chaque bourse a ses propres indices. Les indices les plus courants reprennent les plus grosses entreprises cotées sur leur marché. En France par exemple, l’indice CAC40 comprend les 40 entreprises ayant la plus grosse capitalisation boursière sur Euronext (Euronext est la principale place boursière de la zone Euro).

Quand vous entendez les analystes et journalistes parler de l’évolution du CAC40, ils parlent en fait de la somme des cotations de ces 40 entreprises. Ils utilisent cet indice comme indicateur de la santé financière de l’économie française. 

Certains investisseurs utilisent également les indices pour construire leurs portefeuilles d’investissement. Au lieu de devoir choisir vous-même les actions dans lesquelles investir, vous choisissez les indices des pays ou secteurs auxquels vous voulez être exposés. Nous en parlerons dans nos articles consacrés aux fonds indiciels et aux ETFs ou plus généralement à l’investissement passif.

Qu’est-ce qu’un Conseil d’Administration ?

Terme anglais : board of directors

Les gros investisseurs acceptent d’acheter un pourcentage important d’actions d’une société contre un droit de regard et d’influence sur les décisions prises par les dirigeants. Pour formaliser ces droits, ils demandent à faire partie du Conseil d’Administration de l’entreprise.

C’est ce Conseil qui prend, à la majorité, les décisions importantes relatives à la stratégie de l’entreprise. C’est également lui qui nomme et décide de la rémunération des dirigeants de l’entreprise. Les dirigeants devront, eux, exécuter les décisions prise par le Conseil et gérer le quotidien de la société.

Qu’est-ce qu’une Assemblée Générale ?

Terme anglais : General shareholders meeting

Chaque entreprise doit tenir une assemblée générale annuelle.  Tous ses actionnaires, des plus petits aux plus grands, peuvent prendre connaissance des comptes de l’entreprise, de sa stratégie et poser leurs questions. C’est lors de cette assemblée que l’ensemble des propriétaires de l’entreprise votent pour ou contre les décisions proposées par le Conseil d’Administration. Le poids de chaque vote est proportionnel à la part de chaque actionnaire dans l’entreprise.

Epargner   

En gros, chaque euro que vous ne dépensez pas tout de suite, c’est comme si vous l’épargniez. En le mettant de côté pour plus tard, que ce soit dans 2 semaines ou dans 20 ans, vous avez épargné…même si vous l’avez mis dans la tirelire cochon rose que vous avez reçue pour tes 6 ans.

Investir  

Investir, c’est utiliser une partie de l’argent que vous avez épargné (on va appeler cela ton capital) pour financer un projet, en espérant en tirer un profit. Vous pouvez investir dans par le biais de l’immobilier, par le biais d’actions… 

Inflation

L’inflation est le taux auquel les prix des biens de consommation courante augmentent chaque année. Ce pourcentage d’augmentation s’appelle l’inflation. Dans notre région du monde, l’inflation est en moyenne de 1 à 1.5% par an sur la dernière décennie mais risque d'augmenter dans les mois et années à venir suite aux effets collatéraux de la pandémie.

Intérêts composés 

Terme anglais : compound interests

C’est le fait de réinvestir les gains réalisés sur vos investissements qui eux-mêmes génèrent des gains qui eux-mêmes sont réinvestis etc etc. Par exemple, si vous investissez 500 euros par mois à du 4% pendant 30 ans. Vous aurez mis de côté 180000 EUR d’économies avant intérêt. Avec les intérêts, vous auriez 348181 EUR, vous avez donc gagné 168181 EUR d’intérêts.

Risque 

Quand il s’agit d’investir, le risque c’est la probabilité qu’un investissement ne se passe pas comme prévu et donc que vous perdiez tout ou une partie de votre capital.

Diversification

Vous connaissez certainement l’expression « ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier ». C'est un des principes fondamentaux quand vous investissez : ne jamais mettre tout son argent dans un seul type d’investissement. C’est une manière de limiter le risque que l’on prend.

Action

Terme anglais : share

Acheter une action c’est comme acheter une part de propriété de l’entreprise. Acheter une action Facebook par exemple fait de vous un des propriétaire (ou actionnaire) de la société.

Obligation

Terme anglais: bond

Instrument utilisé par les gouvernements et les grandes entreprises pour emprunter de l’argent auprès des investisseurs. Une obligation est émise pour une période de temps prédéterminée, à un taux d’intérêt fixe ou variable. 

Fonds

Un fonds c’est comme une boîte à cadeaux pour un anniversaire. Cela permet à un grand nombre d’investisseurs de mettre leur argent en commun pour investir. Le gestionnaire du fonds va ensuite utiliser cet argent pour acheter une grande variété de titres d’investissement (actifs) comme des actions, obligations, immobilier, des matières premières… 

Capital initial 

C’est le montant ou l’épargne que vous décidez d’investir.

Financement participatif 

Terme anglais: crowdfunding ou crowdlending

Un des différents moyens d’investissement, par le biais de prêts ou de prises de participation dans l'actionnariat pour financer des petites et moyennes entreprises, souvent non cotées.

Angel investing

Investissement dans des jeunes entreprises dont le capital n’est pas ouvert à l’épargne publique (ce sont donc des investissements dans des sociétés non-cotées). Les investisseurs dans ce type de sociétés au stade précoce de leur développement sont appelés des business angels. Ils apportent, outre de l'argent, des compétences pour aider l'entrepreneur à développer son projet. Relativement illiquide, ce type d'investissement se conçoit sur une durée de 5-10 ans et a un profil de risque assez élevé.

Genderlens investing

Investissement dans des entreprises qui contribuent positivement à l'égalité de genre. il existe plusieurs manières d'investir avec un prisme de genre :

  • investir dans des sociétés cotées qui sont les plus performantes en termes d'égalité de genre et de diversité de manière plus large
  • investir dans des sociétés fondées ou dirigées par des femmes
  • investir dans des sociétés dont l'objet social est de résoudre des problématiques propres aux femmes, en particulier dans le domaine de la santé et du bien-être féminin (industrie appelée Femtech)

L’investissement durable (ou ISR)

Cela consiste à investir dans des sociétés qui s’engagent à minimiser leur impact sociétal. 

L’investissement socialement responsable a pour objectif d’intégrer des critères extra-financiers dans les choix d’investissements. 

Ces critères extra-financier sont essentiellement de 3 natures : des critères environnementaux, la responsabilité sociale et la politique de gouvernance. Similaire aux critères ESG, il est en général plus contraignant. Là où l'approche ESG est une approche de gestion du risque, une approche ISR est plus orientée génération d'impact positif.

ESG 

Cet acronyme est utilisé par la communauté financière pour désigner les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Avant tout une mesure des risques extra-financiers auxquels les investisseurs pourraient être exposés, cet acronyme est devenu une sorte de label pour les investissements dits responsables. Il représente des critères qui permettent de lier la performance d'une entreprise à son impact environnemental, social et à la qualité de sa gouvernance.

Fonds d’urgence 

C’est l’argent dont vous disposez instantanément pour couvrir des dépenses imprévues ou faire face à un accident de la vie (perte d'emploi, incapacité de travail). Cela permet d’affronter ces situations sans trop angoisser. Il évite aussi de devoir revendre ses investissements pour faire face à ces imprévus. 

L’allocation d’actifs

C’est la manière d’agencer son assiette en matière d’investissement, c’est-à-dire la part d’actions, d'obligations et autres qui constitue le portefeuille . 

Les actifs à court terme

Cela comprend votre cash, ainsi que ce qui se trouve sur votre compte en banque, sur votre compte épargne, les placements monétaires à court terme.

Les actifs d’investissement

Ces actifs sont ceux présents dans vos portefeuilles d’investissements. Ce sont les actions, obligations, fonds, certificats de dépôts, etc.

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Voilà, n'hésitez pas à en ajouter en commentaire et nous les rajouteront rapidement 😊et n'hésitez pas à nous dire si certains sujets méritent des articles dédiés. 

 

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